El Ibex 35 ha cerrado con una caída del 2,34% este ‘lunes negro’ bursátil, registrando así su mayor descenso desde mediados de marzo de 2023, cuando la crisis bancaria de Estados Unidos hizo tambalear los mercados de todo el mundo.

Además, ha retrocedido a mínimos desde marzo de 2023, al situarse al cierre de hoy en los 10.423,4 enteros, en una jornada marcada, en primer lugar, por el desplome del 12,40% que ha registrado el índice Nikkei de Japón; y en segundo lugar por las dudas que han generado los últimos datos macroeconómicos que se han publicado en Estados Unidos.

Esta situación ha provocado que Wall Street haya abierto con fuertes caídas que se mantenían en el momento del cierre bursátil en Europa ante el temor a una recesión en el país norteamericano.

Así, el Dow Jones perdía un 2,17%; el S&P500, un 2,37%; y el Nasdaq, un 2,78%. Mientras, en Europa, los descensos también han estado en línea con el que ha registrado el Ibex 35, con caídas del 1,42% en París, del 1,82% en Fráncfort, del 2,04% en Londres y del 2,27% en Milán.

Cabe destacar también que el índice VIX, que mide la volatilidad de las Bolsa, se ha disparado hoy hasta alcanzar los 65 puntos, si bien a media tarde ya descendía al entorno de los 35 enteros. Se mantiene alejado, sin embargo, de los 82,7 puntos que llegó a registrar al inicio de la pandemia de Covid-19.

El analista Manuel Pinto explica que la volatilidad en los mercados se ha disparado a medida que han ido creciendo las preocupaciones sobre la economía estadounidense y ante los resultados de las principales empresas tecnológicas, que no han conseguido cumplir con las expectativas.

«Gran parte de la fortaleza que ha mostrado el mercado durante este año se ha apoyado en la confianza de un ‘aterrizaje suave’, donde los bancos centrales serían capaces de estabilizar la inflación sin llevar a la economía a una fuerte contracción», explica.

Sin embargo, los últimos datos conocidos en EEUU la semana pasada, con las peticiones por subsidio por desempleo en máximos de casi un año y una subida del 0,5% en la tasa de desempleo, mientras que la producción industrial ha entrado en contradicción, han llevado a los inversores a pensar que la Reserva Federal (Fed) podría haber esperado «mucho» para iniciar los recortes de tipos y que la economía del país podría enfrentarse ahora a un «aterrizaje forzoso».

Tras la reunión de la semana pasada de la Fed, cuando decidió mantener los tipos, el mercado descuenta ahora con un 78% de probabilidad un recorte de 50 puntos básicos en los tipos de interés por parte de la Fed en septiembre. Además, podrían aplicarse dos recortes o, incluso, una bajada de los tipos entre reuniones, «algo extremadamente raro y que en los últimos años sólo ha ocurrido como emergencia en el Covid-19», algo que Pinto descarta por el momento.

En el caso de Japón, el experto señala a la subida de tipos aplicada por el Banco de Japón la semana pasada. «Los índices bursátiles del país han tenido caídas que no se veían desde hace años y uno de los puntos claves es el cruce con el dólar estadounidense y con el resto de divisas. Durante años, los inversores, no sólo de Japón, sino a nivel mundial, han pedido crédito en yenes aprovechando tasas negativas o tasas al 0%, invirtiéndolo en diferentes activos y monedas. El incremento del yen supone un incremento del coste y de la divisa, lo cual perjudica de manera significativa estas estrategias, denominadas como ‘carry trade’, que obliga a deshacer posiciones. Además, el Banco de Japón es uno de los mayores actores del mercado, y reducir sus compras tiene efectos importantes», explica.

Para Pinto, estas caídas en las bolsas mundiales supone una «corrección saludable» que permitirá entrar a los mercados a unos precios «significativamente inferiores» a los que se estaban registrando en los últimos días.

Los resultados corporativos han seguido mostrando crecimiento y, si bien la expectativa de la inteligencia artificial se ha reducido, Pinto confía en que el resto de los sectores de la economía consigan equilibrar esas dudas. «Las altas valoraciones actuales, aun siendo altas, no nos parece un problema tan grande», agrega.

En este contexto, todos los valores del Ibex 35 han cerrado en ‘rojo’, destacando los descensos de Fluidra (-6,36%), Enagás (-5,14%), Acciona (-5,05%), Endesa (-4,83%), Puig (-4,55%) y Redeia (-4,45%).

La prima de riesgo española escalaba a los 91 puntos, mientras que el rendimiento del bono a 10 años aumentaba casi tres puntos básicos hasta el 3,083%. Además, el euro se apreciaba un 0,49% frente al dólar, hasta intercambiarse a unos 1,0964 dólares.

En el mercado de materias primas, el barril de crudo Brent cedía un 0,85%, hasta un precio de 76,19 dólares, mientras que el West Texas reducía su valor en un 0,97%, hasta los 72,80 dólares.

CRIPTOMONEDAS

También se están registrando caídas en el mercado de las criptomonedas, con caídas que han llegado a superar el 13%% en el bitcoin o el 20% en ethereum. Al cierre bursátil en Europa, la criptodivisa más famosa, el bitcoin, caía un 8,01%, mientras que el ethereum moderaba su descenso al 13,6%.

El responsable de Binance España y Portugal, Javier García de la Torre, explica que a las dudas sobre la evolución macroeconómica se unen causas específicas del mercado ‘cripto’ que explican las caídas en estos activos.

En concreto, comenta que los temores a una recesión han llevado a una reasignación del capital por parte de los inversores, alejándose de los activos de mayor riesgo, como son consideradas las monedas digitales.

«Este movimiento se ha visto agravado por la reciente dinámica de la carrera presidencial estadounidense, que algunos participantes en el mercado consideran potencialmente menos favorable para las criptomonedas como clase de activo», añade.

Por último, señala que en el mercado de criptomonedas los meses de verano han sido históricamente más lentos que otros meses del año, con rendimientos sistemáticamente menores, una dinámica que es posible que esté entrando en junio.

«A pesar de estos desafíos, no vemos esto como indicativo de una tendencia negativa a largo plazo para el mercado de criptomonedas», explica, antes de señalar que a medida que se acerquen las elecciones presidenciales en EEUU es posible que se experimente volatilidad en el mercado de las criptos.