Con esta operación de aseguramiento a largo plazo, Sacyr amortiza anticipadamente los 769 millones de euros del préstamo vigente
Se asegura un valor mínimo de 10,9€/acción
La operación de cobertura ligada a esta amortización se suma a las ya realizadas durante el año 2016, manteniendo en esta última transacción la totalidad del potencial recorrido al alza de la acción
Sacyr reduce de manera muy relevante y definitiva su exposición a las variaciones del mercado del petróleo mediante la realización de una última cobertura a través de una operación de derivados sobre 72.704.411 de acciones de Repsol (el 60% restante del total de su participación). Esta operación se suma a las ya realizadas con el mismo objetivo en 2016.
Con los fondos obtenidos mediante esta operación de aseguramiento, a través de un derivado con más de cinco años de vida media, Sacyr amortizará de forma inmediata y definitiva un importe de 769 millones de euros del préstamo asociado a la participación que tiene en Repsol, reduciendo la deuda en el balance de la compañía, liberándose
todas las garantías asociadas a dicho préstamo y manteniendo en este último tramo la totalidad del potencial de recorrido alcista de la acción.
Gracias a la estructura de esta operación, Sacyr, que mantiene los derechos políticos sobre el 8,5% de Repsol, ya no tendrá que destinar los dividendos distribuidos por la compañía energética a pago de intereses y principal exclusivamente y por primera vez se beneficiará directamente de ellos.
Desde la última refinanciación en enero de 2015, cuando el préstamo ascendía a 2.264 millones de euros, y dentro de la estrategia de reducción de riesgo y deuda, Sacyr ha reducido hasta cero esta deuda, por lo que se eliminan también las incertidumbres sobre una futura refinanciación que ya no es necesaria.
Los 769 millones de deuda financiera que gracias a esta operación se eliminan suponían el 21%% de la deuda financiera neta total de Sacyr a diciembre de 2016 (33.726 millones de euros), que ahora se sitúa por debajo de 3.000 millones de euros.
Además de la cobertura del riesgo al precio del petróleo y la reducción del préstamo, Sacyr diversifica con esta operación sus fuentes de financiación.
Esta cobertura culmina la estrategia de eliminación de los riesgos asociados a su participación en Repsol. Sacyr está convencido de que el aseguramiento del valor de esta participación constituye la mejor vía para cumplir con su plan estratégico y poner en valor la compañía cada vez más orientada al sector confesional y a los negocios de construcción, industriales y de servicios.
