La captación mundial de capital riesgo caerá un 15% en 2024, hasta situar el volumen total en 1,1 trillón de dólares (1,01 billón de euros), según el informe semestral sobre el estado de la industria publicado este jueves por la consultura Bain & Company.
Asimismo, el estudio ha detallado que hasta el pasado 15 de mayo el sector había recaudado 422.000 millones de dólares (388.000 millones de euros) frente a los 438.000 millones (403.000 millones de euros) cosechados en el mismo periodo del ejercicio previo, lo que se traduce todavía en una caída limitada de un 3,6%.
En términos geográficos, el informe ha argumentado que pese a la recuperación de la actividad en Estados Unidos, el resultado global se está viendo contrarrestado por las fuertes caídas en Europa y Asia, espacios en los que la desaceleración económica ha sido más acusada.
Entrando al detalle, el informe ha puesto el foco en el segmento de fondos ‘buyout’ (que adquieren empresas mediante compras apalancadas) va a la cabeza en 2024 con 199.000 millones de dólares recaudados (183.000 millones de euros), en tanto que prevén que el volumen total al cierre del año alcance los 531.000 millones (488.000 millones de euros), un alza del 6% respecto a 2023.
De su lado, el número de operaciones de ‘buyout’ disminuido un 4% anualizado en esta primera mitad del año, lo que sugiere que 2024 podría registrar cifras similares a las de 2023, en tanto que el tamaño medio de las transacciones ha aumentado de 758 a 916 millones de dólares.
Por su parte, se espera que el valor total de las desinversiones de fondos ‘buyout’ alcance los 361.000 millones de dólares en 2024, lo que representaría un aumento del 17% respecto a 2023.
«En el caso de los ‘buyouts’, los diez mayores fondos han recaudado alrededor del 64% del capital total hasta la fecha», ha aseverado la socia de Bain & Company, Cira Cuberes, a propósito del «creciente interés» de los inversores por un grupo reducido de fondos de capital riesgo que está cambiando el panorama.
En un vistazo general, el socio Álvaro Pires ha enmarcado que en lo que va de año las perspectivas para la inversión en capital riesgo han mejorado y es probable que el valor total de las operaciones en 2024 se aproxime al de los años previos a la pandemia.
Con todo, ha matizado que es también esperable a un año vista que el incremento de las desinversiones provoque también un cambio de tendencia en la captación de fondos.
En paralelo, el informe ha celebrado la reactivación de salidas relevantes a Bolsa realizadas por fondos de capital riesgo en Europa a la vista del caso de la suiza Galderma Group, una operación valorada en 2.600 millones de dólares (2.400 millones de euros) y realizada por el grupo inversor EQT en marzo.
